Türev Sözlüğü

Piyasanın opsiyon fiyatlarından çıkardığı, önümüzdeki döneme beklenen dalga büyüklüğü (yıllık %). Yön söylemez; ne kadar hareket beklendiğini söyler.

Fiyatın geçmişte fiilen ne kadar oynadığı (yıllık %). Günlük yüksek/düşük'ten Parkinson tahminiyle ölçülür.

Örtük eksi gerçekleşen oynaklık. Pozitif → opsiyon pahalı (sigorta primli); negatif → ucuz.

Opsiyon satıcılarının, spotta %1 hareket başına dengeye almak zorunda kaldığı yön. Net pozitif → oynaklığı bastırır (çıpa); negatif → abartır (kırılgan).

Kümülatif GEX'in işaret değiştirdiği fiyat. Üstünde piyasa sakin, altında sert davranış eğilimindedir.

Para-yakınında en çok açık pozisyona sahip strike. Çok call OI = yukarıda direnç mıknatısı, çok put OI = aşağıda destek.

Opsiyon yazarlarının toplam ödemesinin en aza indiği kapanış fiyatı. Fiyat vade sonuna doğru buraya çekilme eğilimi gösterebilir (kesin değil).

Açık put değerinin call değerine oranı. >1 put ağır (korunma/korku), <1 call ağır (iştah). Aşırı uçlar çoğu kez dönüşe yakındır.

Aynı vadede put ve call örtük oynaklığının farkı. Pozitif → aşağı korunma pahalı; negatif → yukarı iştah pahalı (FOMO).

Piyasanın vade sonuna fiyatladığı 1 standart sapmalık aralık. Fiyat ~%68 olasılıkla bu bantta kalır (yön değil, büyüklük).

Perpetual'da kaldıraçlı tarafın karşı tarafa ödediği kira. Pozitif → long'lar öder (kalabalık yukarıda).

Opsiyon fiyatının duyarlılıkları: Δ yön, Γ delta değişim hızı, Θ günlük zaman erimesi, ν IV duyarlılığı.

Kapatılmamış açık kontrat sayısı. Nerede yoğunlaştığı, büyük paranın 'çıpaladığı' fiyatları gösterir.

Kısa ve uzun vade IV karşılaştırması. Contango (normal): uzak vade daha belirsiz. Ters: yakın vadede stres fiyatlanıyor.